Финансовая грамотность

1 Управление личными финансами

Основные принципы личного финансового планирования

По мнению финансовых аналитиков, одной из самых распространенных финансовых ошибок является отсутствие навыков финансового планирования. Иначе говоря, многие люди просто не занимаются планированием своих доходов, расходов, сбережений и инвестиций.

Каким образом составить финансовый план?

Прежде всего, нужно определиться с финансовыми целями. В идеале хорошо сформировать список финансовых целей, включая сроки их достижения, на достаточно продолжительный срок. Личные финансовые цели могут быть стратегическими (например, обеспечить достойную пенсию) или краткосрочными (покупка холодильника). В зависимости от этапа развития семьи меняются ее финансовые цели.

На следующем этапе необходимо определиться с действиями, которые нужно предпринять для достижения финансовых целей. Для этого нужно произвести анализ своих доходов и расходов, т. е. определить доходы и расходы семьи, понять, по каким статьям расходы могут быть сокращены, составить план доходов и расходов по отдельным категориям, т. е. бюджет. Также нужно произвести анализ имеющихся активов (имущества, накоплений) и пассивов. К активам относится все, что приносит прибыль, доход. Это может быть недвижимость, земельный участок, акции, депозит и многое другое. Под пассивами понимается все то, что требует любых материальных затрат на свое содержание, обслуживание или поддержание в рабочем состоянии. Чаще всего к пассивам относят все имеющиеся в данный момент финансовые обязательства (долги, кредиты). Однако, если принять во внимание инфляцию, то к пассивам можно отнести все имеющиеся у семьи наличные деньги, т. е. те средства, которые могут выступать источниками финансирования, но в данный момент не приносят дохода. Анализ активов и пассивов должен дать ответы на следующие вопросы:

 Насколько эффективно используются имеющиеся активы?

 Можно ли увеличить доходы от активов, например, продать нерентабельные активы и приобрести более высокодоходные?

 Можно ли уменьшить расходы по пассивам?

После того как был разработан план более эффективного управления доходами и расходами, а также активами и пассивами, можно определить размер возможных ежемесячных сбережений. Полученная информация должна помочь понять, насколько достижимы поставленные финансовые цели, и при необходимости скорректировать их. Так, например, если анализ доходов и расходов показал, что молодая семья в состоянии сберегать в год не более 100 тыс. руб., то, возможно, запланированную через год покупку автомобиля за 500 тыс. руб. придется отложить на 2–3 года.

На следующем этапе финансового планирования необходимо определить действия, которые нужно совершить для достижения поставленных целей. На этом этапе вырабатывается план сбережений и накоплений, т. е. определяется, сколько семья будет откладывать денег для достижения поставленных целей, и каким образом будет распределять эти средства. Далее решается вопрос о необходимости привлечения кредитных инструментов, подбираются конкретные кредитные, финансовые, инвестиционные и страховые продукты. Помимо достижения поставленных финансовых целей разработанный план должен учитывать возможные риски, включая риск потери работы, трудоспособности, и позволять семье найти достойный выход из кризисных ситуаций.

Рекомендуется производить корректировку составленного финансового плана как минимум раз в год для учета новых обстоятельств. Так, в примере с покупкой автомобиля, если в течение года муж получит прибавку в зарплате на сумму 50 тыс. руб., то покупку можно осуществить раньше запланированного срока, а если в семье родится ребенок, то покупку надо будет отложить еще на какое-то время.

Влияние жизненного цикла семьи на стратегию управления личными финансами Жизненный цикл семьи влияет на многие важнейшие параметры личного финансового планирования, а именно на ресурсы семьи, финансовые цели, риски, которые влияют на достижение цели. Соответственно, на разных этапах жизни человек будет ставить перед собой разные финансовые цели и по-разному решать даже похожие финансовые задачи.

Как правило, можно выделить 4 основных этапа жизни каждого человека:

1. Становление. Начало финансовой самостоятельности. Этап длится от совершеннолетия до создания семьи и рождения первого ребенка.

2. Молодая семья. Этап начинается с рождением первого ребенка, заканчивается примерно во время поступления детей в вуз.

3. Зрелость. Этап длится с момента поступления детей в вуз до выхода на пенсию.

4. Пожилой возраст. Этап начинается с выхода на пенсию.

 

Становление. Начало финансовой самостоятельности С этого этапа начинается самостоятельная финансовая жизнь человека. Появляются первые доходы, принимаются первые серьезные финансовые решения. Стадия становления самая неопределенная, так как трудно сказать, когда она закончится. Доходы в начале этого этапа, как правило, невелики, зато имеются хорошие перспективы для их роста. Финансовой целью на этом этапе может стать покупка автомобиля или жилья, возврат кредита на обучение. Отличительной особенностью этапа становления является то, что расходы на жизнь на этом этапе легко контролировать, и они не бывают излишне высокими, так как нет острой необходимости покупать собственное жилье, копить на образование детей, помогать престарелым родителям. Соответственно, этот этап представляет достаточно возможностей для накопления средств. Чем больше средств удастся отложить на этом этапе, тем проще будет достигать финансовых целей в будущем.

Суммируя вышесказанное, основными задачами финансового планирования на этом этапе являются создание финансового резерва и инвестиции в развитие профессионального потенциала, а к типичным ошибкам, совершаемым на этапе «Становление», можно отнести:

 слишком высокие расходы;

 отсутствие накоплений, в том числе на непредвиденные расходы;

 раннее вступление в брак;

 злоупотребление кредитами;

 излишнее инвестирование в рискованные инвестиционные активы.

 

Молодая семья

Этот этап начинается с рождения первого ребенка и продолжается вплоть до поступления детей в вуз или получения ими профессии. На этом этапе совершается большинство расходов семьи. Почти все расходы на этом этапе связаны с рождением детей и заботой о них. Основными финансовыми целями на этапе «Молодая семья» являются:

 приобретение недвижимости;

 приобретение или смена автомобиля;

 накопление средств на образование детей.

Также появляются новые существенные статьи расходов:

 расходы на питание, одежду, обучение детей, оплату услуг нянь;

 периодическая помощь родителям-пенсионерам (так как именно на этом этапе старшее поколение выходит на пенсию и начинает нуждаться в помощи своих взрослых детей).

Многие семьи на этом этапе покупают жилье с использованием ипотечного кредита, поэтому для этих семей к перечисленным расходам добавляются расходы на выплату кредита.

Так как расходы на этом этапе очень трудно сократить, то очень большое внимание следует уделить стабильности доходов семьи. Если на предыдущем этапе можно было выбирать род деятельности, сопряженный с высоким риском увольнения или с большим разбросом в размере зарплаты, то теперь нужно ориентироваться прежде всего на стабильность дохода.

Одним из способов повышения благосостояния семьи на этом этапе должно стать получение всех положенных по закону социальных выплат: льгот для молодых семей, материнского капитала, налоговых вычетов. Знание своих прав и умелое их использование может помочь семье получить дополнительный доход почти в 1 млн. руб. и тем самым решить некоторые насущные проблемы, например, с накоплением средств на образование детей.

Итак, на этапе «Молодая семья» следует избегать следующих основных ошибок финансового планирования:

 недостаточный контроль над расходами;

 взятие слишком высоких обязательств по выплате кредитов;

 недостаточная защита от рисков;

 невынужденный отказ от трудовой деятельности;

 неиспользование положенных социальных доходов.

 

Зрелость

Этот этап начинается с поступления детей в вуз или начала их трудовой деятельности и заканчивается выходом мужа или жены на пенсию. Как правило, на этом этапе доходы семьи достигают своего максимума, при этом расходы сокращаются, так как дети начинают жить самостоятельно. На этапе «Зрелость» многие финансовые цели уже достигнуты – есть своя квартира, машина, дача, имеются некоторые сбережения. Вместе с тем доходы на следующем этапе, т. е. после выхода на пенсию, резко сократятся, поэтому на этапе «Зрелость» необходимо рассчитаться со всеми долгами и сделать необходимые накопления на старость. Основными финансовыми целями на этом этапе могут быть:

 накопление на собственную пенсию;

 закрытие всех имеющихся кредитов;

 помощь детям или престарелым родителям.

Чтобы накопить достаточную сумму на пенсию, необходимо начать это делать, по крайней мере, за 10 лет до наступления пенсионного возраста, чем раньше, тем лучше. Поэтому нужно ограничить желание тратить все имеющиеся средства на текущие расходы. Конечно, на этапе «Зрелость» появляется больше возможностей для жизни в свое удовольствие, так как необходимые расходы сильно уменьшились, возникает соблазн «пожить, наконец, для себя». Однако если на этом этапе никаких сбережений сделано не будет, то в старости можно будет рассчитывать только на государственную пенсию.

Итак, основными целями на этапе «Зрелость» являются расчет с долгами и накопление достаточных средств на старость, а основными ошибками финансового планирования:

 слишком высокие расходы;

 использование слишком рискованных инвестиционных активов;

 непогашенные кредиты и долги.

 

Пожилой возраст

Этот этап начинается с выхода мужа или жены на пенсию и является завершающим в жизни семьи. Самая большая сложность финансового планирования на этом этапе состоит в том, что продолжительность этапа очень неопределенна, так как никому не известно, сколько проживут члены семьи. Доходы на этом этапе резко сокращаются: если в начале этапа «Пожилой возраст» кто-то из членов семьи может продолжать работу, то в какой-то момент оба супруга прекращают работу, и основным источником доходов становится пенсия.

Как правило, у людей на этом этапе имеются какие-то накопления, и возникает естественный вопрос: «Сколько денег можно тратить из накопленного?» С одной стороны, нельзя транжирить и расходовать все сбережения за 3–5 лет, потому что есть риск прожить остаток жизни только на государственную пенсию, т. е. едва сводя концы с концами. С другой стороны, не хочется ограничивать себя во всем, чтобы закончить жизнь с большими неистраченными накоплениями. Зарубежные финансовые консультанты обычно советуют тратить ежегодно не более 4% сбережений. При этом сбережения должны быть защищены от инфляции, например, положены на банковский депозит. Таким образом, если гражданин накопил на пенсию 3 млн руб., то ему разумно тратить 120 тыс. руб. в год, т. е. 10 тыс. руб. в дополнение к пенсии ежемесячно.

Другим вопросом, волнующим людей на этом этапе, является вопрос о том, как правильно разместить накопленные средства, какие выбрать для этого инвестиционные инструменты. Нужно остерегаться двух крайностей – слишком рискованных и слишком консервативных инвестиций. Целесообразно поместить большую часть сбережений на банковских депозитах либо в облигациях, т. е. в относительно надежных инвестиционных активах. В этом случае пенсионер минимизирует последствия возможного экономического кризиса.

Итак, основной финансовой целью последнего этапа является разумное расходование имеющихся накоплений на старость. К типичным ошибкам, возникающим на этапе «Пожилой возраст», можно отнести:

 слишком большие расходы в первые годы после выхода на пенсию;

 слишком рискованные или слишком консервативные инвестиции;

 отсутствие инвестиционных активов, обеспечивающих постоянный доход.

2 Налогообложение личных финансов

Под налогом понимается обязательный безвозмездный платеж, взимаемый государством в лице налоговых органов с организаций или физических лиц. Налоги являются основным источником доходов государства. Средства, собранные в виде налогов, необходимы для выполнения государством своих функций: оказания государственных услуг, например, в области образования и здравоохранения, обеспечения государственной безопасности и обороноспособности, оказания материальной помощи инвалидам, пенсионерам, безработным, прочим малоимущим группам населения. Также на средства, полученные от налоговых сборов, содержится аппарат госслужащих и чиновников.

По сравнению с другими странами в России налоги на доходы физических лиц не велики. Так, основная ставка подоходного налога в России составляет 13% независимо от дохода, а в некоторых европейских странах, например, в Бельгии или Швеции, доходит до 50%. Знание основ налогообложения полезно для налогоплательщиков, так как помогает улучшить финансовое положение семьи путем законного увеличения социальных доходов и сокращения налоговых платежей.

 

Основные понятия налогообложения

Прежде чем начать подробно обсуждать налогообложение физических лиц в России, необходимо ввести несколько базовых понятий.

Налогоплательщик – физическое или юридическое лицо (организация, предприятие), на которое законом возложена обязанность уплачивать налоги.

Объект налогообложения – это некоторое обстоятельство, событие, юридический факт, в результате которого возникает обязанность заплатить налог. Объектом налогообложения может быть доход физического лица, его имущество (например, автомобиль или гараж), факт получения наследства, обращение за выдачей документов, совершение покупки.

Налоговая база – это стоимостная или количественная оценка объекта налогообложения. Исходя из размера налоговой базы, рассчитывается сумма налога. Так, например, в случае подоходного налога налоговой базой является сумма доходов, с которой гражданин обязан заплатить подоходный налог. При уплате налога с имущества в качестве налоговой базы используют суммарную инвентаризационную стоимость имущества, определяемую органами технического учета и инвентаризации. В случае транспортного налога налоговой базой является мощность автомобиля, выраженная в лошадиных силах. Во всех трех случаях сумма налога определяется путем применения ставки налогообложения к рассчитанной налоговой базе.

Ставка налогообложения – это величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы. Ставка налогообложения может быть твердой, в этом случае законом определена сумма налога в рублях с каждой единицы налоговой базы (например, 10 руб. с одной лошадиной силы мощности двигателя при уплате транспортного налога). Чаще всего ставка налогообложения выражена в процентах от налоговой базы.

Налоговый период – период времени, в течение которого формируется налоговая база, на основании которой исчисляется сумма налога.

Налоговая декларация – это официальное заявление налогоплательщика о полученных за определенный период времени доходах и распространяющихся на эти доходы льготах, подаваемая в налоговые органы по специальной форме. На основании налоговой декларации налоговые органы вычисляют сумму налога, которую обязан выплатить налогоплательщик. Налоговую декларацию должны подавать не все, а только определенные группы граждан:

 индивидуальные предприниматели, нотариусы, адвокаты, иные лица, занимающиеся частной практикой;

 физические лица, получившие доход от продажи имущества (квартиры, автомобиля), находившегося в собственности менее 3 лет;

 физические лица, получившие доход по договорам гражданско-правового характера, например, доход по договорам найма или договорам аренды любого имущества;

 граждане, являющиеся налоговыми резидентами РФ, получившие доход от источников за пределами Российской Федерации;

 физические лица, получившие доход в виде имущества по договору дарения от лица, не являющегося близким родственником;

 физические лица, получающие другие доходы, при получении которых не был удержан налог налоговыми агентами.

 

Виды налогов, уплачиваемых физическими лицами

Действующие в Российской Федерации налоги установлены Налоговым кодексом. К числу налогов, обязательных для уплаты физическими лицами, относятся:

 Налог на доходы физических лиц (НДФЛ).

 Налог на имущество физических лиц.

 Транспортный налог.

 Государственная пошлина.

 Земельный налог.

 

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ)

Для налоговых резидентов РФ НДФЛ облагается налогом весь доход, полученный как от источников в России, так и за ее пределами, включая заработную плату, премиальные выплаты, доходы от предпринимательской деятельности, дивиденды и проценты, доходы от продажи имущества, доходы от сдачи имущества в аренду, гонорары за интеллектуальную деятельность, подарки, выигрыши и т. п. как в денежной, так и в натуральной форме.

Не облагаются НДФЛ пенсии, государственные пособия, стипендии, алименты.

Основная ставка по НДФЛ применяется к подавляющему большинству видов дохода и составляет 13% независимо от размера дохода.

Помимо основной ставки налога на доходы физических лиц применяется несколько специальных ставок, предназначенных для особых категорий доходов и налогоплательщиков. Так, по ставке налога 9% облагаются доходы от дивидендов, получаемые российскими налоговыми резидентами, а по ставке 15% – дивиденды физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами РФ. Все прочие доходы физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами РФ, облагаются по ставке налога в размере 30%. Помимо этого, специальная налоговая ставка в размере 35% применяется в отношении банковских вкладов, превышающих установленные пределы, а также при получении выигрышей и призов в конкурсах, проводимых с рекламными целями, при этом налог взимается с суммы, превышающей 4000 руб.

 

Налог на имущество физических лиц

Плательщиками налога на имущество физических лиц выступают физические лица – собственники следующих видов имущества:

 квартира;

 комната;

 жилой дом;

 дача;

 гараж;

 доля в праве общей собственности на имущество.

Для начисления налога определяется суммарная инвентаризационная стоимость имущества. Именно с этой суммы взимается налог. Налоговые ставки определяются местными органами самоуправления в зависимости от суммарной инвентаризационной стоимости объектов и от типа строения (жилое или нежилое помещение).

 

Транспортный налог

Налогоплательщиками транспортного налога признаются лица, на имя которых зарегистрированы транспортные средства, признаваемые объектом налогообложения.

Транспортный налог является региональным, т. е. органы власти субъекта РФ в соответствии с Налоговым кодексом РФ устанавливают правила исчисления налога, определяют льготные категории граждан.

Транспортным налогом облагаются следующие транспортные средства:

 автотранспортные средства (автомобили, мотоциклы, мотороллеры, автобусы, и т. д.);

 водные транспортные средства (теплоходы, яхты, парусные суда, катера, моторные лодки, гидроциклы, и пр.);

 воздушные транспортные средства (самолеты, вертолеты);

 снегоходы;

 мотосани.

Налоговая база по транспортному налогу определяется в зависимости от технических параметров транспортного средства. Так, например, для автомобилей налоговой базой является мощность двигателя в лошадиных силах, а размер налоговой ставки дифференцируется в зависимости от мощности двигателя.

Ставки транспортного налога устанавливаются Налоговым кодексом РФ, однако региональные органы власти имеют право увеличивать (уменьшать) эти ставки не более чем в 10 раз.

 

Государственная пошлина

Государственная пошлина – это сбор, взимаемый с организаций и физических лиц, обращающихся в государственные органы, за совершение определенных юридически значимых действий. Физические лица должны уплачивать государственную пошлину при совершении следующих действий:

 при государственной регистрации актов гражданского состояния в органах ЗАГС, т. е. при заключении и расторжении брака, получении свидетельства о рождении или смерти, смене имени и пр.;

 при получении документов (российского общегражданского паспорта, заграничного паспорта);

 при регистрации транспортных средств, выдаче водительского удостоверения и т. п.;

 при обращении в суды общей юрисдикции и арбитражные суды;

 в случае, если лицо выступает ответчиком в суде общей юрисдикции или арбитражном суде, и при этом истец освобожден от уплаты государственной пошлины;

 при совершении нотариальных действий, например, при оформлении наследства и т. д.

 

Земельный налог

Налогоплательщиками земельного налога являются организации и физические лица, обладающие земельными участками на праве собственности, праве постоянного (бессрочного) пользования или праве пожизненного наследуемого владения.

Налоговая база определяется как кадастровая стоимость земельных участков по состоянию на 1 января года, являющегося налоговым периодом. Кадастровая стоимость земельного участка определяется в соответствии с земельным законодательством РФ.

3 Сбережения и инвестиции

Роль сбережения и инвестирования в экономике и жизни людей

Рассмотрим, какую роль играют сбережения и инвестиции в жизни обычного человека. Многие люди не полностью тратят свой заработок на приобретение товаров и услуг. Те средства, которые остаются после оплаты всех покупок, и называются сбережениями. Сберегая часть своего дохода, человек может руководствоваться самыми разнообразными мотивами, среди которых можно отметить следующие:

• Для совершения крупной покупки, на которую в настоящее время не хватает денег.
• Желание иметь некоторую сумму на «черный день». Наличие сбережений может поддержать человека в период отсутствия работы или в случае болезни.
• Откладывание средств на пенсию. Если человек осознает, что выплачиваемой государством пенсии ему не хватит, он может аккумулировать собственный финансовый капитал и расходовать его, выйдя на пенсию.
• Накопить определенную сумму на обучение детей в хорошей школе или университете.
• Без определенной цели, просто потому что доход человека превышает его потребности.

Несмотря на то, что мотивы сбережений очень разнообразны, все люди хотят, чтобы сделанные сбережения, как минимум, не потеряли в своей стоимости, например, в результате инфляции. Можно хранить сбережения в чемодане, как гражданин Корейко из «Золотого теленка», только такой способ приведет к снижению покупательной способности сбережений в результате роста цен. Поэтому перед человеком, делающим сбережения, обычно встает задача решить, в какой форме хранить свои сбережения, то есть куда вложить сбережения, чтобы они еще желательно и приумножались.

Можно выделить две большие группы инвестиционных инструментов: финансовые активы и реальные активы.

Рисунок 1 – Виды инвестиций

 

Финансовые активы включают в себя собственно деньги (в национальной или иностранной валюте, например, в рублях или долларах), различные ценные бумаги (например, акции и облигации), банковские депозиты, страховые инструменты. Реальные активы – это вещественные ценности, например, недвижимость, ювелирные изделия, золото в слитках, автомобиль и т. д. Схематично классификация активов представлена на рисунке ниже.

 

Инструменты инвестирования - банковский вклад

Рассмотрим самый доступный инструмент инвестирования для обычного человека – банковский вклад (депозит). В федеральном законе «О банках и банковской деятельности» в статье 36 дано следующее определение вклада: «Вклад – денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в целях хранения и получения дохода. Доход по вкладу выплачивается в денежной форме в виде процентов. Вклад возвращается вкладчику по его первому требованию в порядке, предусмотренном для вклада данного вида федеральным законом и соответствующим договором».

Различают два вида вкладов: вклады до востребования и срочные вклады.

Вклад до востребования открывается в банке на неопределенный срок. Вкладчик имеет право в любой момент воспользоваться средствами вклада. Однако ставка процента по такому вкладу обычно ничтожно мала и составляет доли процента (в России 0,01–0,5% годовых). Это означает, что такой вклад невыгодно использовать для целей сбережения. Вклад до востребования открывают, чтобы работодатель перечислял на него зарплату. Или, например, если Вы продали квартиру и в ближайшее время должны использовать средства для покупки другой квартиры. Для целей сбережения больше подходит срочный вклад.

В отличие от вклада до востребования срочный вклад открывается на определенный срок (несколько дней, месяцев, лет). В настоящее время банки предлагают вклады на любые сроки – с точностью до дня. Так как банк знает, в течение какого срока он может распоряжаться деньгами вкладчика, он готов платить ему большую ставку процента по вкладу.

Чем больше срок вклада, тем выше ставка процента по нему. В России вкладчик может в любое время прийти в банк и забрать (закрыть) вклад. Однако если вклад забирается досрочно (например, вклад открыт до 31 декабря 2019 г., а вкладчик пришел в банк 30 декабря), то банк «штрафует» вкладчика и выплачивает ему проценты не по ставке срочного вклада, а по ставке вклада до востребования. Таким образом, если вкладчик изымает вклад досрочно, он фактически теряет процентный доход по вкладу. Выбирая срок вклада, по возможности нужно ориентироваться на ожидаемые изменения процентных ставок. Если аналитики прогнозируют рост ставок, то, возможно, сегодня лучше открыть вклад на короткий срок, а потом воспользоваться более выгодными условиями.

Банковский депозит является инструментом инвестирования, так как позволяет получать доход. Если вкладчик размещает свои сбережения в банке на срочном вкладе, например, на один год, то при получении их обратно по истечении года он также получает вознаграждение в виде процентов по вкладу. Вознаграждение в виде процентов создает стимулы для вкладчика вверять свои сбережения банку на тот или иной срок. Аналогично банк получает проценты по кредиту, который он выдает предприятию. Эти проценты являются вознаграждением банку за предоставленные финансовые средства.

Проценты принято измерять в годовом исчислении, т. е. обычно вознаграждение за предоставленные финансовые средства устанавливается в процентах годовых. Вклад на 1 год под 10% годовых означает, что по истечении 1 года вкладчик получит обратно сумму вклада +10% от суммы вклада, что будет представлять собой вознаграждение за предоставленные финансовые ресурсы.

На практике встречаются вклады на сроки менее и более одного года. При этом возможны следующие договоренности: проценты выплачиваются в конце каждого периода (месяц, квартал, год) или же капитализируются (причисляются к сумме вклада). Первому случаю соответствует пример, когда вкладчик делает вклад в размере 100 000 руб. сроком на два года под 10% годовых с ежегодной выплатой процентов, а в конце первого года он получит проценты за первый год в размере 10 000 руб. (это 10% от 100 000 руб.). А в конце второго года – сумму вклада 100 000 руб. плюс проценты за второй год в размере 10 000 руб.

Термин «капитализация процентов» означает, что проценты за первый год добавляются к капиталу вкладчика, размещенному в банке, или капитализируются. Иногда такой способ начисления процентов называют сложными процентами. Так, например, при вкладе на срок 2 года с ежегодной капитализацией процентов, проценты за первый год не выплачиваются по завершении первого года, а добавляются к сумме основного вклада (или капитализируются), после чего проценты в течение второго года начисляются и на них тоже. Так, если в конце первого года проценты в размере 10 000 руб. не выплачиваются вкладчику, а прибавляются к сумме основного вклада 100 000 руб., то в начале второго года размер вклада становится уже 110 000 руб. Следовательно, по истечении второго года (и срока вклада) вкладчик получит эти 110 000 руб. плюс проценты, начисленные на данную сумму по ставке 10% годовых, что равно 11 000 руб. Суммарно вкладчик получит на руки 121 000 руб.

Небанковские активы: акции, долговые облигации, паевые инвестиционные фонды, вложения в неликвидные реальные активы

Помимо банковских вкладов каждый из нас может приобретать финансовые активы, которые обращаются на финансовом рынке (акции, облигации, паи паевых инвестиционных фондов), а также делать вложения в менее ликвидные активы, такие как недвижимость.

 

Инфляция

Инфляцией называется рост общего уровня цен. Вследствие роста цен на один рубль или доллар дохода можно купить меньше товаров, чем прежде. В этой связи говорят, что инфляция приводит к уменьшению покупательной способности денежной единицы, где под покупательной способностью понимают количество (доли) потребительских корзин, которые можно приобрести в обмен на одну национальную денежную единицу.

Основной причиной инфляции (особенно хронической инфляции) является рост денежной массы. Понять это несложно, если провести следующий мысленный эксперимент. Современные деньги имеют форму банкнот, монет и записей об остатках на счетах (расчетных и текущих). Внутренняя стоимость денег определяется стоимостью материала, из которого они изготовлены. В прошлом, когда обращались золотые монеты, их внутренняя стоимость определялась, например, рыночной стоимостью золота как материала для создания ювелирных украшений, посуды и т. д. В современном мире внутренняя стоимость денег гораздо ниже, чем их покупательная способность: банкноты делаются из бумаги, монеты – из относительно недорогих металлов.

Представим, что за одну ночь произошло изменение номинальной стоимости всех банкнот, монет, остатков на текущих и расчетных счетах, например, уменьшение в два раза. Допустим, что это событие было абсолютно предсказуемым и ожидаемым и к нему все были готовы. Предположим также, что цены товаров и услуг на розничных ценниках, а также цены поставщиков, записанные в контрактах, зарплаты и номинальная стоимость всех активов – акций, облигаций, срочных вкладов в банках и др. – уменьшилась в два раза. Должно ли это повлиять как-то на хозяйственную жизнь людей? Маловероятно, так как деньги используются в современной экономике как счетная единица относительной ценности различных товаров и услуг. Переход от одной системы единиц измерения к другой не будет иметь никаких эффектов за 88 исключением, возможно, некоторых неудобств, связанных с необходимостью привыкнуть к новому уровню цен. Похожий эксперимент был сделан в начале 1998 г. в России, когда была произведена так называемая деноминация рубля, в ходе которой его номинальная стоимость была уменьшена в 1000 раз.

Теперь зададимся следующим вопросом: что произойдет с экономикой, если Центральный банк увеличит денежное предложение? В долгосрочной перспективе увеличение денежного предложения, скажем, в два раза – это то же самое, что изменение единицы измерения цен. Поэтому, по аналогии с примером о деноминации, все цены должны измениться в такое же число раз, в которое изменилась денежная масса, т. е. удвоиться. В краткосрочной перспективе разные цены будут подстраиваться с разной скоростью, а реальный выпуск не будет оставаться на прежнем уровне, но здесь мы не станем вдаваться в детали.

Можно сказать, что в результате удвоения денежной массы в экономике денег стало больше, а поток товаров и услуг, который эта экономика производит, не изменился, так как он определяется имеющимся количеством факторов производства (труд, капитал, земля). Поэтому рано или поздно цены должны вырасти в то же число раз, в которое увеличилась денежная масса.

Существует простое соотношение, которое связывает реальный выпуск, уровень цен и денежную массу. Предположим, что в течение одного года в экономике заключается сделок на сумму T руб., а количество денег (денежная масса) в экономике равно M. Тогда можно определить скорость обращения денег V как отношение совокупной стоимости всех сделок, заключенных в экономике в течение года T, и объема денежной массы M: V=T/M. Скорость обращения денег показывает, сколько раз в среднем за год каждый отдельно взятый наличный или безналичный рубль участвовал в оплате какой-то сделки. Количество сделок в экономике за год можно считать приближенно равным (строго говоря, пропорциональным) стоимости произведенного выпуска конечных товаров и услуг, или номинального (т. е. выраженного в рублях) валового внутреннего продукта, который, в свою очередь, можно представить как произведение реального выпуска Y (т. е. выпуска измеренного в натуральных единицах) и среднего (или общего) уровня цен в экономике P: T = P*Y. Тогда уравнение, которое определяет скорость обращения денег, можно переписать как M*V = P*Y. Это так называемое уравнение обмена, или основное уравнение количественной теории денег. На самом деле это соотношение правильнее называть не уравнением, а тождеством, т. е. соотношением, которое выполняется всегда.

4 Кредиты

Взять деньги (или другое имущество, но в этой лекции речь будет идти только о денежных кредитах для частных лиц) в кредит – это взять деньги в долг на условиях возвратности (деньги требуется вернуть), срочности (кредит выдается на определенный срок) и платности (предполагается вознаграждение выдающей стороне в виде процентов по кредиту или других платежей). В современных условиях кредитором (субъектом, дающим кредит) чаще всего выступает банк. Тот, кто берет кредит, называется заемщиком. Кредиты подразделяются на целевые и нецелевые, различаются по обеспеченности (требуется ли залог для получения кредита), срокам (от нескольких дней до нескольких лет), процентным ставкам и другим платежам (комиссиям).

 

Ипотечные кредиты

Ипотечный кредит – это кредит на покупку недвижимости под залог покупаемой недвижимости. Объектом кредитования может быть покупка земельного участка, квартиры, дома. От других кредитов ипотека отличается большими сроками и более низкими процентными ставками. Так, в России сейчас возможны ипотечные кредиты на срок до 30 лет. При этом банки обычно не позволяют сумме кредита быть достаточной для совершения покупки (то есть заемщику необходимо иметь некоторое количество собственных средств).

 

Автокредиты

Автокредиты – это кредиты на покупку машины. Обычно выдаются на срок до 5 лет под залог покупаемого автомобиля. Процентные ставки по автокредитам выше, чем по ипотеке. Автомобиль при этом страхуется от утраты или угона в пользу банка, пока не выплачен кредит.

 

Кредиты на образование

Как следует из названия, кредиты на образование – кредиты, с помощью которых можно оплатить обучение в вузе. Они заключаются на срок до 10 лет, при этом существуют государственные программы субсидирования, которые берут на себя выплату некоторой части процентных платежей, так что процентная ставка для заемщика может быть довольно низкой (10–12% годовых в рублях в настоящее время).

 

Потребительские кредиты

Потребительские кредиты, или нецелевые кредиты, – кредиты, при взятии которых не указывается определенная цель (соответственно, деньги можно потратить на любые цели). Обычно берутся на срок до 5 лет по довольно высоким процентным ставкам. При этом в зависимости от того, есть ли залог или поручитель (человек, который возьмет на себя ответственность за выплату кредита, если заемщик не сможет его выплачивать), ставка по кредиту варьируется.

 

Кредиты «до зарплаты»

Небольшие кредиты, но под очень высокие процентные ставки. Два примера таких кредитов: «овердрафт» – возможность потратить больше денег, чем лежит на счету банковской карты, и кредиты, выдаваемые небанковскими микрокредитными организациями (здесь проценты могут доходить до 1000% годовых и выше). Они выдаются на короткие сроки без обеспечения.

 

Второй важный параметр, по которому разделяются кредиты, это срок.

Краткосрочные и долгосрочные кредиты

В целом, любой кредит может быть заключен как на короткий срок, так и на длинный. Но такие виды кредитов, как ипотечные, автокредиты, кредиты на образование, обычно заключаются на долгие сроки. Первые два в основном из-за их большого объема – сложно выплатить в короткий срок. Кредит на образование из-за того, что у вчерашнего студента не слишком высокие доходы, чтобы выплатить кредит на образование быстро. В то же время небольшие по объемам кредиты (потребительские, до зарплаты) берутся на более короткие сроки, чтобы уменьшить так называемую переплату (общую сумму выплаченных процентных и других платежей по кредиту), которая растет с ростом срока кредита. Часто в условиях кредита присутствует возможность его досрочного погашения. Она может превратить долгосрочный кредит в краткосрочный.

Далее рассмотрим, как кредиты различаются по обеспечению.

Обеспеченные и необеспеченные кредиты

Обеспечение кредита – это гарантии, которые получает банк, чтобы вернуть деньги в случае неплатежеспособности заемщика. В качестве обеспечения выступает залог (имущество, которым владеет заемщик) или поручительство третьих лиц (обязательство взять на себя расходы по кредиту). Крупные кредиты обычно выдаются под залог или поручительство, мелкие – без обеспечения (потери банка от их невозврата включаются в процентные платежи добросовестных заемщиков). Для ипотечных или автокредитов в качестве залога выступает сама купленная с помощью этого кредита квартира или автомобиль. Сразу же после оформления собственности квартира оформляется в качестве залога, и если кредит не выплачивается, то банк 120 обращается в суд, квартиру продают, и вырученные деньги идут в счет погашения кредита. Если кредит выдан под поручительство и заемщик не в состоянии его выплачивать, то обязательства по погашению кредита переносятся (через суд) на поручителя. Таким образом, если к вам обращается коллега с просьбой выступить поручителем по кредиту, надо тщательно обдумать, прежде чем соглашаться.

5 Страование

Риски, с которыми сталкивается каждый Понятие страхования напрямую связано с понятием риска. Под риском в данном случае мы понимаем вероятность наступления какого-либо события. При этом естественно, что наступление благоприятных событий нас не пугает, но вот от событий с негативными последствиями всем хотелось бы защититься: снизить вероятность их наступления или уменьшить возможный ущерб. Страхование является инструментом, позволяющим защитить себя от отрицательных последствий таких событий.

Каждый из нас сталкивается с большим количеством рисков, которые могут негативно сказаться на нашем благосостоянии. К примеру, негативные события могут случиться с вашей собственностью: квартиру, в которой вы живете, могут затопить соседи или ограбить, в результате короткого замыкания может случиться пожар. Машина может неожиданно сломаться, ее могут угнать, или вы можете попасть на ней в аварию. Негативные события могут произойти и с вами самими: вы можете заболеть, и вам понадобятся деньги на лечение, к тому же в случае болезни вы не сможете работать и можете потерять источник заработка.

Стоит отметить, что людям свойственно недооценивать вероятность наступления подобных негативных событий и их возможную тяжесть. К примеру, люди, занимающиеся экстремальными видами спорта, в большинстве своем уверены, что уж они-то делают все достаточно аккуратно и технично, чтобы не стать жертвой несчастного случая.

В общем случае мы можем контролировать вероятность наступления и масштабы отрицательного эффекта большинства таких событий. К примеру, установка пожарной сигнализации позволит вовремя среагировать на возникший в квартире пожар, что уменьшит потери, а использование противоугонной системы на машине снизит вероятность ее угона. Тем не менее всегда остаются риски, которые не зависят от вашего поведения, и они могут значительно снизить ваше благосостояние. Покрытие некоторых из них может оказаться вам и вовсе не по карману (к примеру, если что-то серьезное случится с вашим домом).

Страхование позволяет обезопасить себя от значительных денежных потерь, вызванных случайными негативными событиями (болезнь, авария, несчастный случай и т. п.). За определенную плату страховой компании (страховой взнос, страховая премия) вы покупаете страховку, т. е. обязательство компании покрыть ваши убытки в определенном масштабе в случае наступления негативного события (страхового случая).

Страховые компании работают посредством объединения взносов большого числа людей, для большей части которых страховой случай не наступит, и выплаты собранной суммы тем, для кого он реализуется.

Стоит отметить, что не все риски страхуемы, т. е. не от любого риска страховая компания согласится вас застраховать. Для того чтобы вы могли застраховаться от некоторого события, оно должно обладать рядом характеристик:

• · событие должно быть случайным, т. е. ни страховщик, ни страхователь не должны знать заранее ни момент наступления события, ни точную сумму его ущерба;
• · вероятность наступления события должна быть измеримой, а для этого событие не должно быть уникальным, так как страховые компании определяют вероятность события на основе статистики по предыдущим аналогичным случаям;
• · событие не должно быть умышленным;
• · событие не должно носить массовый характер (к примеру, страховая компания вряд ли будет предлагать страховку на случай военных действий, так как в случае реализации такого события ей придется единовременно выплачивать страховое возмещение многим людям);
• · ущерб, нанесенный данным событием, должен быть измерим.

Целью страхования является возмещение того ущерба, который нельзя спрогнозировать или спланировать. Исходя из этого, компенсации не подлежат случаи, свершению которых способствовал сам страхователь, а также те, свершения которых страхователь мог избежать, но не сделал этого. Например, оставив, уходя из дома, окна и двери незапертыми или ключ в замке зажигания автомобиля, нет смысла предоставлять заявление в страховое общество. Очевидно, что в этих случаях мы имеем дело с беспечностью владельца здания/автомобиля, против которой у страхового общества нет возможности и смысла предлагать защиту.

Кроме того, некоторые события нельзя застраховать согласно требованиям законодательства. Так, согласно Гражданскому кодексу РФ к интересам, страхование которых не допускается, относятся:

• · противоправные интересы;
• · убытки от участия в играх, лотереях и пари;
• · расходы, к которым лицо может быть принуждено в целях освобождения заложников.

Участники процесса страхования

Когда вы покупаете страховку, вы выступаете в роли страхователя.

Страхователи – это физические или юридические лица, страхующие свои риски и вносящие страховые взносы. Страхователь должен иметь страховой интерес, то есть обладать ценностью, потерять которую ему очень невыгодно.

Оформляя страховку, вы можете указать в качестве получателя возмещения не только себя, но и любое другое лицо. К примеру, в случае страхования имущества при взятии кредита в банке страховое возмещение полагается банку, а в случае страхования жизни в качестве получателей возмещения называются члены семьи. Субъект, который при наступлении страхового случая получает возмещение, называется выгодоприобретателем.

Страховая компания, которая продает вам страховку, называется страховщиком. Страховщики – это компании, которые за плату берут на себя риски, оговоренные в страховом договоре. Страховой договор заключается между страховой компанией и страхователем.